عقب‌نشینی طلا و نقره از قله‌های قیمتی/ بازار در انتظار تصمیم فدرال رزرو

به گزارش خبرنگار فولادبان، قیمت طلا در معاملات روز سه‌شنبه به کمتر از ۴ هزار و ۴۰۰ دلار به ازای هر اونس رسید و قیمت نقره نیز تا محدودۀ ۶۵ دلار افت کرد؛ این افت در حالی رخ داد که معاملات اولیه با صعود آغاز شد، اما سرمایه‌گذاران پس از رشد قابل توجه اخیر، با فروش دارایی‌ها و شناسایی سود، فشار نزولی بر بازار وارد کردند.

افزایش قیمت نفت نیز با تقویت نگرانی‌ها دربارۀ بازگشت فشارهای تورمی و چشم‌انداز نرخ بهره، بر روند معاملات فلزات سایه انداخت و فضای احتیاط را بر بازار حاکم کرد. هم‌زمان، اظهارات دونالد ترامپ مبنی برعدم تمایل به تمدید توافق موقت صلح، امیدها را برای دستیابی آمریکا و ایران به توافقی جدید کاهش داد و فضای کلی بازار را تحت تأثیر قرار داد.

با این حال، معامله‌گران همچنان چشم‌انداز سیاست پولی آمریکا را عاملی مهم در حمایت از قیمت طلا و نقره می‌دانند. انتشار مجموعه‌ای از داده‌های ضعیف اقتصادی در آمریکا، احتمال افزایش نرخ بهره را از سوی فدرال رزرو مهار کرده است؛ به‌طوری که اکنون بازار انتظار دارد این بانک در نشست ماه سپتامبر نرخ بهره را ثبات ببخشد. همچنین برخلاف هفتۀ گذشته، معامله‌گران دیگر افزایش نرخ بهره را تا پایان سال به‌طور کامل در محاسبات قیمتی خود وارد نمی‌کنند.

در بازار طلا، تقاضای رو به رشد سرمایه‌گذاری و تداوم خریدهای بانک‌های مرکزی، به‌ویژه چین، پشتوانۀ محکمی برای قیمت‌ها ایجاد کرده است. در بازار نقره نیز تقاضای صنعتی قدرتمند نقش مهمی در حفظ جذابیت این فلز ایفا می‌کند؛ به‌ویژه آنکه صنایع مختلف مصرف نقره را در گذار به انرژی‌های پاک، تولید پنل‌های خورشیدی فتوولتائیک، ساخت خودروهای برقی و توسعه‌ی زیرساخت‌های مراکز داده‌ی مرتبط با هوش مصنوعی افزایش داده‌اند.

داده‌های ابزار دیده‌بان فدرال در گروه بورس کالای شیکاگو نشان می‌دهد معامله‌گران اکنون تنها ۳۰ درصد احتمال می‌دهند فدرال رزرو در ماه آینده نرخ بهره را بالا ببرد؛ در حالی که این رقم در هفتۀ گذشته حدود ۵۰ درصد بود. این کاهش سریع در برآوردهای بازار، از قیمت طلا پشتیبانی می‌کند و مانع تبدیل عقب‌نشینی‌های جزئی به موجِ فروش سنگین می‌شود.

در ادامۀ معاملات، اخبار خاورمیانه و داده‌های بخش مسکن و تولید صنعتی آمریکا جهت کوتاه‌مدت طلا را تعیین خواهند کرد. با این حال، معامله‌گران انتشار صورت‌جلسه‌ی نشست ماه ژوئیه کمیتۀ بازار آزاد فدرال را در روز چهارشنبه رویداد اصلی پیش رو می‌دانند.

سرمایه‌گذاران در این صورت‌جلسه به‌دنبال یافتن نشانه‌هایی از میزان نگرانی سیاست‌گذاران دربارۀ تورم، وضعیت بازار کار و احتمال افزایش دوبارۀ نرخ بهره هستند. اگر گزارش مذکور تمایل بیشتر اعضای فدرال رزرو را به حفظ نرخ بهره یا کنار گذاشتن روند افزایشی آن نشان دهد، دلار تضعیف می‌شود و طلا فرصت صعود به سمت مقاومت‌های بالاتر را به دست می‌آورد.
در مقابل، اگر صورت‌جلسه از نگرانی مداوم سیاست‌گذاران دربارۀ پایداری تورم (به‌ویژه متأثر از رشد قیمت انرژی) پرده بردارد، بازده اوراق خزانه‌داری و ارزش دلار تقویت خواهند شد؛ رویدادی که می‌تواند روند اصلاح قیمت طلا را طولانی‌تر کند.