پرش اونس جهانی به کانال ۴ هزار و ۶۰۰ دلار/ وال‌استریت دیگر بدبین نیست

به گزارش فولادبان، بررسی روند قیمت اونس در هفته گذشته نشان می‌دهد طلا از ۴۳۷۶ دلار در ابتدای هفته به ۴۶۰۳ دلار در پایان هفته رسید و در این مسیر تا ۴۶۱۶ دلار نیز پیش رفت. به این ترتیب، فلز زرد در فاصله یک هفته ۲۲۷ دلار افزایش قیمت داشت و دامنه نوسان آن به ۲۴۰ دلار رسید. قیمت جهانی طلا در معاملات جمعه نیز تا محدوده ۴۶۳۲ دلار بالا رفت و در بالای سطح ۴۶۰۰ دلار باقی ماند.

مهم‌ترین محرک جهش اونس در هفته گذشته، تحولات بازار اوراق خزانه‌داری آمریکا بود. وزارت خزانه‌داری آمریکا اعلام کرد حجم بازخرید اوراق بدهی با سررسید ۱۰ تا ۳۰ سال را حداقل دو برابر کرده و سقف هر عملیات را از ۲ میلیارد دلار به دست‌کم ۴ میلیارد دلار افزایش می‌دهد. این تصمیم در ابتدا باعث کاهش بازده اوراق بلندمدت و تضعیف دلار شد و به افزایش جذابیت طلا برای سرمایه‌گذاران انجامید.

اهمیت این تصمیم برای بازار طلا تنها به کاهش بازده اوراق محدود نمی‌شود. افزایش مداخله دولت آمریکا در بازار بدهی، نگرانی‌ها درباره کسری بودجه و پایداری بدهی این کشور را نیز تشدید کرده است؛ موضوعی که سرمایه‌گذاران را به سمت دارایی‌هایی مانند طلا که در برابر کاهش ارزش پول نقش پوشش ریسک دارند، سوق داده است.

از سوی دیگر، تضعیف دلار نیز در این جهش نقش مهمی داشت. کاهش ارزش دلار هزینه خرید طلا برای دارندگان سایر ارزها را پایین می‌آورد و در نتیجه تقاضا برای این فلز افزایش پیدا می‌کند. با وجود بازگشت بخشی از بازده اوراق در روزهای پایانی هفته، طلا توانست بخش عمده رشد خود را حفظ کند؛ اتفاقی که از تغییر تمرکز بازار از صرفاً نرخ بهره به سمت نگرانی‌های مالی و ارزی آمریکا حکایت دارد.

از منظر تکنیکال نیز هفته گذشته نقطه عطفی برای طلا بود. اونس برای نخستین بار در حدود دو ماه گذشته توانست بالاتر از میانگین متحرک ۲۰۰روزه، در محدوده ۴۵۱۳ دلار، قرار بگیرد. تحلیلگران این اتفاق را یک سیگنال مهم برای بازگشت قدرت به بازار می‌دانند و معتقدند تثبیت بالای این میانگین می‌تواند مسیر صعودی جدیدی را برای طلا ایجاد کند.

یکی از معامله‌گران با اشاره به عبور طلا از میانگین ۲۰۰روزه و سطح ۴۶۰۰ دلار، هدف بعدی را محدوده ۴۶۸۰ دلار عنوان کرده است. در عین حال، او نسبت به کشیده‌شدن بیش از حد شاخص‌های مومنتوم هشدار داده و احتمال یک دوره تثبیت یا اصلاح کوتاه‌مدت را مطرح کرده است.

تغییر رفتار معامله‌گران نیز از ادامه روند صعودی طلا حمایت می‌کند. بر اساس تازه‌ترین نظرسنجی هفتگی کیتکو، از میان ۱۱ تحلیلگر وال‌استریت، ۸ نفر معادل ۷۳ درصد انتظار افزایش قیمت طلا در هفته آینده را دارند و ۳ نفر دیگر پیش‌بینی می‌کنند طلا رشدهای اخیر خود را تثبیت کند. هیچ‌یک از تحلیلگران انتظار کاهش قیمت را نداشته‌اند.

در میان سرمایه‌گذاران خرد نیز خوش‌بینی افزایش یافته است. از مجموع ۲۱۱ رأی ثبت‌شده در نظرسنجی مین‌استریت، ۷۸ درصد انتظار رشد طلا را داشته‌اند، در حالی که ۱۲ درصد کاهش و ۱۰ درصد حرکت خنثی را پیش‌بینی کرده‌اند.

در شرایط فعلی، محدوده ۴۶۰۰ دلار به مهم‌ترین سطح کوتاه‌مدت بازار تبدیل شده است. تحلیلگران معتقدند تثبیت قدرتمند بالای این سطح می‌تواند راه را برای حرکت به سمت ۴۷۰۰ دلار باز کند. لوکمن اوتونگا، مدیر تحلیل بازار FXTM، نیز با اشاره به قرار گرفتن طلا بالاتر از میانگین ۲۰۰روزه، سطح ۴۷۰۰ دلار را هدف بعدی در صورت ادامه مومنتوم صعودی عنوان کرده است.

در مقابل، از دست رفتن محدوده ۴۵۰۰ دلار می‌تواند نشانه‌ای از آغاز اصلاح باشد و مسیر را برای عقب‌نشینی به محدوده ۴۳۹۰ دلار، نزدیک به میانگین متحرک ۱۰۰روزه، باز کند. بنابراین اگرچه مومنتوم فعلی به نفع خریداران است، اما رشد بیش از ۵ درصدی در یک هفته احتمال اصلاح کوتاه‌مدت را نیز افزایش داده است.

در هفته پیش‌رو، داده‌های تورمی آمریکا و سیاست پولی فدرال رزرو مهم‌ترین متغیرهای اثرگذار بر اونس خواهند بود. انتشار شاخص PCE هسته، برآورد دوم رشد اقتصادی آمریکا و آمار بازار کار از جمله داده‌هایی هستند که می‌توانند انتظارات درباره نرخ بهره را تغییر دهند.

با این حال، مهم‌ترین رویداد هفته سخنرانی کوین وارش، رئیس فدرال رزرو، در نشست جکسون‌هول خواهد بود؛ سخنرانی‌ای که بازار برای یافتن نشانه‌هایی درباره مسیر نرخ بهره در ماه‌های آینده زیر نظر خواهد گرفت.

در مجموع، اونس جهانی پس از سه هفته رشد متوالی، اکنون در محدوده ۴۶۰۰ دلار قرار گرفته و هم عوامل بنیادی و هم تکنیکال از ادامه قدرت بازار حمایت می‌کنند. با این حال، شدت رشد اخیر نشان می‌دهد بازار در کوتاه‌مدت می‌تواند با نوسان و اصلاح مواجه شود. در صورت تثبیت بالای ۴۶۰۰ دلار، ۴۷۰۰ دلار نخستین هدف مهم صعودی خواهد بود؛ اما بازگشت زیر ۴۵۰۰ دلار می‌تواند سناریوی اصلاح را فعال کند.