سهم‌های کامودیتی‌محور، بهترین گزینه برای سرمایه‌گذاری/ سقف رشد بورس کجاست؟

به گزارش فولادبان؛ اولین هفته پس از انتخابات برای بازار سرمایه به خوبی و خوشی به پایان رسید؛ هفته‌ای که در اولین قدم ابهام از روی آن برداشته شد و بعد، اکثر سهم‌ها در آن به رنگ سبز تغییر وضعیت دادند. با توجه به سیاست‌هایی که رئیس جمهور منتخب برای بازار سرمایه در نظر گرفته است و اعلام کرده است که از این بازار به عنوان جیب دولت استفاده نمی‌کند، سهامداران دوباره به سرمایه‌گذاری در این بازار ترغیب شدند و این هفته علاوه بر بالا رفتن حجم و ارزش معاملات، شاهد ورود پول جدید از طرف سهامداران حقیقی نیز بودیم.

با توجه به اتفاقاتی که در بازار افتاد، این هفته شاخص کل رشد 5.7 درصدی را تجربه کرد یعنی با افزایش 65 هزار و 379 واحدی، خودش را به ارتفاع یک میلیون و 213 هزار و 54 واحدی رساند. شاخص کل هم‌وزن با فراز و نشیب‌های خود، 1.7 درصد رشد کرد و با 6 هزار و 292 واحد افزایش، رقم 376 هزار و 880 واحد را نشان داد. فلزات اساسی نیز وضعیت خوبی را با توجه به معاملات خود داشتند و شاخص این گروه در نهایت با 4.8 درصد یعنی 43 زار و 613 واحد رشد، به 951 هزار و 454 واحد رسید.

محمدمبین شفیعی ناطق، کارشناس بازار سرمایه در گفتگو با فولادبان در مرور روند کلی بورس از ماه‌های گذشته گفت: بازار سرمایه ما از مرداد ماه سال گذشته یک روند نزولی پرقدرتی را آغاز کرد و شاهد این بودیم که کلیه حمایت‌ها یکی پس از دیگری در حال شکست بود؛ به نحوی که این بازار به طور مداوم به کف‌های حمایتی پایین‌تری می‌رسید و این روند تا آبان ادامه یافت.

وی در ادامه تصریح کرد: در ماه‌های آبان و آذر، شاخص کل روند قابل قبولی را طی کرد و این شاخص به یک میلیون و 200 هزار واحد رسید و حرکت خوبی داشت، اما بعد از دی ماه، به طور مجدد وارد یک فاز اصلاحی شد که این اصلاح فرسایشی و طولانی شد و اگر بازار را در دو بازه زمانی مرداد تا دی ماه سال گذشته و از دی ماه تا امروز مقایسه کنیم، متوجه می‌شویم که جان روند نزولی بازار کمتر می‌شود.

این کارشناس بازار سرمایه با اشاره به اینکه بازار دیگر توانایی برخورد به کف‌های پایین‌تر را ندارد، تأکید کرد: شاخص کل توانایی اصلاحات بیشتر را هم نداشت و از آبان ماه تا کنون، در حال جمع شدن بوده است و از نظر تکنیکال، نوید این را می‌داد که ساختار اصلاحی می‌تواند به زودی به پایان برسد.

شفیعی ناطق افزود: از فروردین ماه، بازار سرمایه می‌توانست روند بهتری داشته باشد؛ اما متأسفانه، به دلیل تصمیم قبلی که سازمان بورس و اوراق بهادار در رابطه با دامنه نامتقارن 2- تا 6+ درصد گرفته بود، بازار چند ماهی تبعات تصمیم نادرست سازمان را می‌داد و حدود 350 سهم در صف‌های فروش قفل بودند و برای اینکه این سهم‌ها بتوانند از آن وضعیت خارج شوند، زمان زیادی نیاز بود.

وی افزایش ارزش معاملات و ورود پول حقیقی نسبت به حقوقی را دلیل اصلی شکسته شدن صف‌های فروش حتی در سهم‌های کوچک دانست و گفت: شاخص به تازگی توانسته است محدوده مقاومتی یک میلیون و 200 هزار واحد را بشکند و این نویدبخش این است که ما فعلا در ساختار اصلاحی ده ماهه را به پایان رسانده‌ایم و بازار می‌تواند در دو تا سه ماه آینده روند صعودی خوبی را طی کند، اما این روند به صورت شارپی نخواهد بود.

این کارشناس بازار سرمایه اضافه کرد: نکته قابل توجه این است که این روند صعودی توانایی رشد شاخص کل تا سقف قبلی یعنی 2 میلیون و 100 هزار واحد را ندارد چراکه شکسته شدن شاخص 2 میلیون و 100 هزار واحد نیازمند برخی عوامل بنیادی مانند نرخ دلار، نرخ بازارهای جهانی و نرخ بهره است بنابراین، این امید وجود دارد که شاخص کل تا یک میلیون و 400 هزار واحد رشد کند و در یک تا دو هفته آینده می‌تواند بازدهی مناسبی را در بسیاری از سهم‌ها داشته باشد.

شفیعی ناطق درباره استراتژی خرید سهم برای سرمایه‌گذاران بورسی گفت: ارزش معاملات تا مرداد تا 30 همت بالا رفته بود، اما مشاهده می‌کنیم که ارزش معاملات از وضعیت فاجعه‌بار 2 تا 3 همتی که در دو ماه گذشته داشتیم، فاصله زیادی دارد و حدود 6 یا 7 هزار میلیارد تومان است، ولی این میزان پول به اندازه‌ای نیست که بتواند به یکباره به بازار رشد خوبی بدهد و به نظر می‌رسد، نقدینگی مدام در بین صنایع چرخش داشته باشد.

وی با اشاره به اینکه اکثر سهم‌های بازار اصلاح عمیقی را انجام داده‌اند، تصریح کرد: می‌توان گفت اکثر صنایع به خصوص صنایع کامودیتی محور و صنایعی که از لحاظ بنیادی توجیه و P/E مناسبی دارند، برای سرمایه‌گذاری مناسب هستند و به نظر من، بازار یک مرتبه نمی‌تواند همه این سهم‌ها را رشد دهد و ممکن است هر چند روز یک بار و یا چند هفته یک بار این رشدها بین صنایع جابجا شود.

این کارشناس بازار سرمایه تأکید کرد: تجربه من نشان داده است که اکثر سهامداران نمی‌توانند به موقع پول خود را در بازار سرمایه جابجا کنند و در زمان درست در سهم‌هایی که می‌توانند وضعیت خوبی داشته باشند، منقل کنند. به همین دلیل، پیشنهاد می‌کنم در این دوره از بازار تا زمانی که بازار سقف این دوره را می‌زند، سهامداری کنند.

شفیعی ناطق افزود: در روزهای قبل از مذاکرات برجام شاهد این بودیم که صنایع ریالی ما مانند خودرویی و بانکی مورد توجه بودند، اما این روزها دقیقا برعکس، کامودیتی‌محورها که روزهای قبل در استراحت بودند، بیشتر مورد اقبال قرار گرفته‌اند.

وی در پایان گفت: اصلاح قیمت‌های جهانی که در هفته‌های گذشته رخ داد، سهم‌های کامودیتی‌محورمان تحرک چندانی نداشتند و ترس ریزش قیمت‌های جهانی در این سهم‌ها دیده می‌شد و من فکر می‌کنم آن اصلاح موقت بود و بازارهای جهانی مجدداً می‌توانند به سیکل رشدی خود بازگردند چراکه این بازارها در سیکل رشدی بزرگی قرار دارند و از نظر من، این رشد تا مدت‌ها به پایان نمی‌رسد بنابراین، شرکت‌های دیگری که می‌توان به عنوان گزینه برای سرمایه‌گذاری انتخاب کرد، شرکت‌های کامودیتی‌محور هستند که در بین آن‌ها مس می‌تواند آینده روشنی را دید.