احتمال کاهش تقاضای فولاد در بخش ساختمان چین برای اولین بار در 6 سال گذشته

به گزارش فولادبان و به نقل از پلاتس؛ چین از اواسط سال 2020 اقدامات محرک پولی خود را کند کرده و بودجه بخش ساخت‌وساز را کاهش داده است. پکن اصرار دارد که نباید از بازار مسکن برای اهداف سوداگری استفاده شود. مهم‌ترین برنامه پنج‌ساله چهاردهم چین، تقویت مصرف داخلی از طریق قرار دادن پول بیشتر به دست مصرف‌کنندگان است و یکی از راه‌های دستیابی به این هدف، استفاده از بخش املاک است. پول بیشتر به معنای هزینه بیشتر است.

موسسهPlatts   دو سناریو را برای تقاضای فولاد چین در بخش املاک این کشور ارائه می‌دهد که هر دو نشان می‌دهد امسال هیچ رشدی در این بخش وجود نخواهد داشت.

در سناریوی بالاتر می‌توان فقط 6.07 میلیون تن فولاد را در مقایسه با سال 2020 اضافه کرد که با 1.9درصد افزایش به 328.2 میلیون تن می‌رسد. در سناریوی پایینی پیش‌بینی می‌شود مصرف فولاد بخش املاک با کاهش 8.68 میلیون تنی به 313.4 میلیون تن برسد که با افت 2.7 درصدی روبرو است.

آخرین بار تقاضای فولاد در بخش املاک چین در سال 2015 کاهش یافته است. بخش املاک 30 تا 35 درصد از کل مصرف فولاد چین را تشکیل می‌دهد.

بر اساس پیش‌بینی S&P Global Ratings مبنی بر اینکه تولید ناخالص داخلی چین در سال جاری 7 درصد رشد خواهد کرد، ساخت و فروش املاک جدید در سال 2021 به ترتیب 6.4 و 2.8 درصد کاهش می‌یابد.

طبق گزارش Platts Analytics اگر چین رشد تولید ناخالص داخلی 8درصد یا بالاتر را دنبال کند، ساخت و فروش املاک جدید به ترتیب 0.4درصد و 4.6درصد افزایش می‌یابد.

دستیابی به رشد 8 درصدی به شرایط اعتباری آزادتر (سیاست‌های انبساطی) و حتی کاهش محدودیت‌های بخش املاک نیاز دارد.

بهترین حالت: رشد ثابت تقاضا   

اما بهترین حالت برای مصرف فولاد در بخش املاک چین که بیانگر افزایش 6.1 میلیون تن در سال 2021 است در مقایسه با افزایش تقریباً 23 میلیون تنی در سال 2020 بسیار ناچیز است. Platts تخمین می‌زند که تقاضای فولاد بخش املاک چین در سال گذشته به 322.1 میلیون تن رسیده باشد که 7.6درصد از سال 2019 بیشتر بوده است.

بخش املاک درحالی‌که حاشیه سود فولاد را بالا نگه داشت، نقشی حیاتی در افزایش تولید فولاد خام چین در سال 2020 داشت.

در سال 2020 تولید فولاد خام چین 5.2درصد یا 52 میلیون تن افزایش یافت و به 1053 میلیون تن رسید و برای اولین بار از مرز 1 میلیارد تن عبور کرد. این در حالی بود که چین بیشتر سه‌ماهه اول سال 2020 در قرنطینه بود و وضعیت ساخت‌وساز به حالت تعلیق درآمده بود.

طبق گزارش Platts Analytics ، حاشیه سود فروش میلگرد داخلی چین 25درصد کاهش یافت، اما با این وجود هنوز به طور متوسط ​​46 دلار در هر تن بود.

ظرفیت تولید فولاد چین در سال 2021 به یک میلیارد و 285 میلیون تن افزایش خواهد یافت، درحالی‌که در سال 2020 این رقم یک میلیارد و 257 میلیون تن بود. تولید فولاد این کشور هم در سال جدید 2.8 درصد یا 29 میلیون تن افزایش می‌یابد و به 1082 میلیون تن خواهد رسید.

اگر تقاضای فولاد در بخش املاک به بالاترین سطح برآورد Platts برسد، عرضه و تقاضای فولاد تقریباً در سال 2021 متعادل خواهد بود. تقاضای فولاد بخش‌های زیرساخت و تولیدات کارخانه‌ای نیز رشد ملایمی خواهد داشت.

نگرانی این است که اگر تقاضای فولاد در املاک چین به سطح پایینی برآوردها برسد، می‌تواند منجر افزایش ظرفیت مازاد فولاد در بازار محصولات فولادی بلند، به‌ویژه در نیمه دوم سال 2021 شود. این به نوبه خود می‌تواند منجر به کاهش تولید فولاد یا افزایش صادرات فولاد شود.

سیاست‌های پولی انقباضی‌تر در نیمه دوم 2021

فروش و ساخت مسکن جدید در چین احتمالاً در نیمه اول سال 2021 در سطح بالا باقی بمانند، زیرا محرک‌های مالی و پولی اتخاذ شده در سال 2020 همچنان در اوایل سال 2021 تأثیرگذار خواهد بود.

در حال حاضر فشارهای نزولی بر فروش املاک در سال جاری وارد شده است چراکه طی سال‌های  2016 تا 2020 ، این بخش بیش از حد تحریک شده است. در سال‌های 2016 تا 2017 بازسازی مناطق شهری چین باعث شد میلیاردها وجه نقدی که توسط بانک توسعه چین وام داده شد، به طور مستقیم در بازار املاک تزریق شود. اوراق قرضه دولت هم خصوصاً در اوایل سال 2019 ، به بخش املاک راه یافتند. طی سال‌های 2018 تا 2020 ، بخش املاک مجدداً به عنوان محرک برای جبران کندی رشد اقتصادی ناشی از تنش‌های تجاری چین و ایالات متحده و سپس بیماری همه‌گیر ویروس کرونا مورد استفاده قرار گرفت.

تحریک بخش املاک در سال‌های 2016 تا 2020 منجر به جهش مجدد در رشد فروش املاک در زمانی شد که باید روند نزولی می‌داشت. دلیل این امر این است که با توجه به تجربیات کشورهای پیشرفته، وقتی نرخ شهرنشینی به 60درصد نزدیک می‌شود، کند می‌شود. نرخ شهرنشینی چین در سال 2016 به 57.4 درصد و در سال 2019 به 60 درصد رسید. همچنین بر اساس داده‌های تاریخی، رشد فروش املاک چین در میانگین‌های پنج‌ساله در روند نزولی قرار داشت.

شهرنشینی عامل اصلی توسعه املاک چین و مصرف فولاد طی 20 سال گذشته بوده است. اما شهرنشینی معمولاً پس از عبور از نرخ 60 درصد، فولاد کمتری مصرف می‌کند.

شهرنشینی چین در آستانه رسیدن به 70 درصد تا سال 2030 است. این نشان می‌دهد که تقاضا برای فولاد ساختمانی ممکن است به اوج خود نزدیک باشد یا حتی ممکن است قبلاً رسیده باشد.